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新加坡金融中心的三大支撑

27/04/12

作者/来源:经济日报 http://finance.sina.com.cn

  根据2010年1月伦敦金融城发布的全球金融中心指数,新加坡是全球第四大国际金融中心。其外汇交易量居全球第四位,跨国界贷款居全球第十位,柜面市场衍生交易居全球第十三位。

  新加坡是亚洲地区第一个设立金融期货市场的金融中心的,还拥有活跃的短期资金市场。来自金融业的收入占新加坡国内生产总值已由上世纪70年代的5%提升至12%以上。据统计,新加坡现在有各类金融机构600余家,其中,银行近120家、投资银行50余家、保险公司130余家、保险中介公司60余家、基金管理公司100家、证券行60余家、期货公司30余家、财务顾问50余家。在面积仅为710平方公里的土地上,汇集了如此众多的金融机构,其密集度和多样化足以覆盖经济发展对金融的巨大需求。

  新加坡区域国际金融中心的形成和发展有三大支撑因素:

  政府鼎力支持

  新加坡自1965年建国伊始,就以迈向“亚洲苏黎世”为目标,利用其作为国际贸易港的有利条件,加速发展金融市场。为了促进金融市场的发育成长,新加坡政府通过提供税收和管理上的种种优惠,重点培植了亚洲美元市场和金融期货交易所。1968年,新加坡建立了亚洲美元市场,这是新加坡金融国际化的一个重要里程碑。

  随着新加坡作为金融中心地位的逐步提高,政府通过内改外引的方法不断改革和完善新加坡的金融制度,如把当时通行的英国式的由会员管理的股票交易管理制度,改为美国式的由政府及银行组织参与管理的管理制度;建立证券期货市场,允许个人用存入中央公积金局的公积金购买黄金、股票等,以促进新加坡金融市场更加国际化。

  另外,新加坡政府不断推出各种优惠政策,加大对金融中心发展的支持。1968年,新加坡政府取消了非居民存款人在利息收入上的预扣税;1972年又取消了对亚洲货币单位20%准备金的规定,免除了对提货单和可转让定期存单的印花税征收;1977年,新加坡政府再次让利,对亚洲货币单位各项离岸所得仅征收10%的所得税;1983年,新加坡政府干脆对当地银行、金融机构等采用亚洲货币单位提供的银行贷款免征所得税。以税收为主的优惠政策,进一步巩固了新加坡区域金融中心的地位。

  创新提升地位

  自1998年起,新加坡开始着力打造财富管理中心。由于新加坡金融管理局出台了很多具有吸引力的政策,致使香港很多基金经理转道新加坡。1998年新加坡的基金数量仅有870亿美元,低于香港,到了2003年则攀升至2700亿美元,超过了香港。

  新兴的亚洲财富管理市场非常缺乏相关专业人士,当时新加坡的财务管理从业人员仅有千余人左右。为了培养更多的财富管理人才,新加坡专门成立了一所由国企控股的财富管理学院,面向全球招生,计划在十年内培养三四百名卓越的财富管理人才。

  财富管理业是新加坡具有发展潜质的金融业领域之一,新加坡在这方面享有许多吸引国际业者的竞争优势。许多顶尖的私人银行和基金管理公司都已经在新加坡设立分支机构,其中不少还在新加坡设立了区域总部。为了发展财富管理业,以进一步巩固国际金融中心地位,新加坡金融管理局出台了很多措施吸引跨国机构,如进一步开放金融市场,进一步放宽公积金投资规定,政府注入投资扩大市场,改革监督制度,专注于监控系统上的风险以及与企业磋商等等。

  监管符合国情

  新加坡没有正式的中央银行,政府为了在强化宏观控制的基础上创造宽松的金融环境,设立了新加坡金融管理局、新加坡货币发行局和新加坡政府投资公司,分别执行金融监管、货币发行和管理外汇储备的职能。新加坡金融监管局成立于1971年,其作用相当于新加坡的中央银行,一方面通过公开市场业务,运用外汇市场利率等工具调控国民经济,保持本币稳定,将通货膨胀控制在合理范围内;另一方面还担负着对银行、证券和保险业的监管责任。新加坡政府投资公司则是专门负责金融管理局和货币委员会大部分外汇和黄金资产的管理,将这些资产投资于有价证券和不动产,以维护资产的保值增值。三者完全独立行使职权,政府及其他任何部门不干预,这种既相互独立又相互制约的监管体系,符合新加坡国情,有效地促进了新加坡国际金融中心的发展。

  由于允许金融机构混业经营,因而金融管理局的监管部门设银行署、保险署和证券署,分别负责本行业的监管。新加坡自1992年起,开始对银行实施资本充足率管理,要求资本充足率达到12%,并且必须全部是一级资本,大大高于国际通行标准。1998年12月修改了有关资本充足率的规定,不再要求全部是一级资本,只要求一级资本在10%以上,二级资本可以为2%,但关于二级资本的定义则比国际清算银行严格得多。在银行流动性监管方面,新加坡所规定的最低流动性资产比率是18%,这也是世界上最高的标准。

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《新加坡文献馆》