今天

MAS加強基金經理管制

23/10/09

作者/来源:財匯資訊 http://news.cnyes.com

新加坡資深基金經理Jason Tan向本報透露,新加坡金融管理局 (MAS) 或將規定所有基金經理都必須取得執照後才能開展業務,而之前擁有「豁免持有執照」待遇的基金經理都得面臨重新洗牌。

  Jason說,自全球金融危機爆發以來,全球金融市場就出現了多起金融詐騙醜聞。鑒於此,世界各地的各階層人士,甚至包括20國集團的政壇領袖們,都已呼籲各國金融管理機構應加強對私募資本的管制。

  華爾街再爆醜聞

  美國當地時間10月16日,對沖基金公司帆船集團(Galleon Group)創始人、億萬富翁拉傑·拉賈拉特南因涉嫌從事對沖基金內幕交易獲取暴利,在當日被紐約南區聯邦法院起訴。由於涉嫌與另外5人從事內幕交易非法獲利達2500萬美元,拉賈拉特南案也成為華爾街歷史上最大一起對沖基金內幕交易案。

  在新加坡接受本報採訪的一些基金經理表示,這一消息是繼華爾街巨騙麥道夫被捕後的又一重磅炸彈,也讓整個對沖基金行業面臨一場地震。他們猜測,藉著挖出歷史上最大一樁對沖基金內幕交易案的東風,美國聯邦調查機構將進一步發起更多內幕交易調查,甚至調查的目標還將包括涉及內幕交易的金融專業人士。

  早在今年6月份,國際證券理事會就聲明表示,應該規定對沖基金需註冊並且向管制當局披露數據,以防它們的交易活動導致金融市場不穩定。

  而據美國媒體披露,今年以來,不計奧巴馬政府所提建議的,僅美國國會議員向兩院提交的相關法律草案就已達4份之多,其目標皆指向私募基金及其管理人,要求它們進行註冊,接受更多聯邦監管。

  「這些年來,高回報刺激了投資者對私募基金的追捧,規模不斷擴張則誘發了巨大風險。」上述受訪的資深基金經理Jason Tan推測,1998年以來,在「長期資本管理公司」潰敗俄羅斯而被接管倒閉、拜優基金欺詐、不謝之花基金巨虧清盤等一系列事件影響下,美證監會等已試圖開始收緊對私募基金的控制。

  獅城強化監管

  眾所周知,美國是世界上私募基金發展最好、規模最大的國家,而目前美國提出要加強對私募基金管理人的註冊管理,亞洲私募基金監管將何去何從?

  本報記者在新加坡基金行業做了一個初步的問卷調查,當地10名中有9位資深基金經理都認為,全球私募基金監管或將迎新局,包括新加坡在內的亞洲各國金融管理當局也會在當前的基金行業中制定出一套相應的監管體制。

  全球最大對沖基金業界組織另類投資管理協會(AIMA)的新加坡分會就曾向業界表示,新加坡的對沖基金肯定將要接受發牌制度監督。據該分會主席麥克·科爾曼(Michael Coleman)透露,新加坡金融管理局正在尋求收緊行業的監管,該會成員現正就對沖基金行業的改革建議與金管局進行溝通。

  按照金管局現在的規定,若對沖基金公司只為三十名或以下被新加坡金管局界定為「合資格投資者」的人士管理基金,便可豁免持有資本市場服務的牌照。不過,監管當局未來將不再「豁免」這些業者,並要求不分對沖基金或傳統基金經理,所有基金經理都必須持有執照。新加坡媒體稱,金管局可能在11月份發佈有關條例徵詢公眾的意見。

  據悉,這估計將影響目前正在經營的495家「豁免持有執照」的基金經理,它們被業者稱為「小型基金經理」(boutique fund manager)。這些基金公司,包括對沖基金,今後都將需要取得執照後才能開展業務。

  有些接受本報調查的基金經理對此也表示擔憂:「發牌規定可能增加對沖基金業成本。」不過,麥克·科爾曼相信,加強監管不會窒礙當地對沖基金的發展,因為新加坡規例清晰,有大量人才,而且經濟正在穩定回升。

  截至發稿時,新加坡金融管理局沒有回復本報的確認請求。不過,有知情人士透露,金融管理局將會表示:「金管局正在監視著市場發展以及環球動向,並將適當地調整我們的監管方法。」

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《新加坡文献馆》