今天

美联储宣布银行业压力测试结果

08/05/09

作者/来源:David Enrich / Robin Sidel / Deborah Solomon http://chinese.wsj.com

美国政府表示,如果经济形势发展得比预想还糟糕,预计全美19家大型银行将在明年年底前承受高达5,990亿美元的亏损。政府已要求其中十家共筹集746亿美元资本,为自身提供缓冲。

这份备受瞩目的银行业压力测试结果一经宣布,那些实力垫底的银行就开始了一场资金争夺战,而受测银行中的佼佼者也急忙行动起来,让承蒙纳税人资金救助的自己不必再栖身于政府矮檐下。

这份由美国联邦储备委员会(Federal Reserve,简称: 美联储)发布的测试报告显示,在最糟糕的情况下,这些金融机构将在明年年底前累计亏损5,992亿美元,其中包括由抵押贷款、商业贷款、证券及其它受测银行所持有资产造成的损失。 这份测试是基于一个较多数经济学家的预测更为悲观的经济前景来进行的。从美国银行(Bank of America Corp.)和花旗集团(Citigroup Inc.)这样的行业巨头、到SunTrust Banks Inc.和Fifth Third Bancorp.等地区金融机构都接受了此次压力测试。

美国财政部长蒂莫西•盖特纳(Timothy Geithner)表示,财政部将重新启动面向所有银行的资本支持计划,这预示美国政府对金融市场的干预的持续时间可能会比预期地更长。盖特纳表示,需保证银行体系其他成员也能够获得资本,这点很重要。

盖特纳表示,银行业的状况显示,它们对能够筹集到所需资本相当有信心。美联储主席本•贝南克(Ben Bernanke)和美国财政部金融局局长John Dugan和盖特纳一同出席了新闻发布会。

贝南克表示,压力测试结果表明,改善银行资本质量要比提高资本数量更有必要。

贝南克说,今天公布的测试结果应当会大大缓解投资者和公众的担忧情绪。他明确表示,压力测试并不等同于偿债能力测试。

美国银行(Bank of America Corp.)、花旗集团(Citigroup Inc.)、富国银行(Wells Fargo & Co.)、通用汽车金融服务公司(GMAC LLC)和摩根士丹利(Morgan Stanley)被告知需筹集新资本。

Regions Financial Corp. 、Fifth Third Bancorp、KeyCorp (KEY), PNC Financial Services Group Inc.和SunTrust Banks也被要求提高储备金规模。

而摩根大通公司(JPMorgan Chase & Co.)、高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.) 、美国运通公司(American Express Co.)、BB&T Corp. 、道富银行(State Street Co.)、大都会保险(MetLife Inc.)、纽约梅隆银行(Bank of New York Mellon Co.)、US Bancorp和Capital One Financial Corp. 则不需筹集额外资本。

美国银行需要筹集近340亿美元资本,高于其他任何一家银行。需增资的全部10家银行都需要增加一级普通股资本,以提高准备金规模。

贝南克表示,压力测试并不代表对美国所有银行设定了新的资本标准;他强调说,这只是一次性事件,并且不打算将压力测试范围扩大至中小型金融机构。银行业拥有足够的第一级资本,但有必要改善当前资本的质量。

盖特纳表示,财政部最初的7,000亿美元救助资金目前还有很多剩余,足以帮助这19家银行达到政府要求的资本水平。他拒绝透露重新启动针对所有银行的资本救助计划是否需要政府重新向国会申请额外的资金。

美国财政部称金融危机对银行业造成了严重的影响。财政部称,2007年年中开始的金融危机给这19家银行造成的损失可能达到9,500亿美元。

与此同时,根据政府设定的经济下滑加剧的情境,19家银行在2009和2010年的损失可能共计5,992亿美元。其中抵押贷款和消费者贷款损失可能占到潜在损失的70%。

专家警告说,这些测试可能会产生意想不到的严重后果,那就是消费者和企业可能更难以获得贷款。TowerGroup的银行业研究部管理人士艾肯罗德(Jim Eckenrode)说,这是因为,政府致力于让银行获得更雄厚的资金缓冲,这或许会促使银行屯积现金、进一步削减放贷。他说,银行向消费者提供低利率贷款的空间将被压缩,而企业客户在为商业地产或房地产开发项目获取融资方面或许会更困难。

这将削弱奥巴马政府的一个重要目标,即推动银行为重新启动经济而增加放贷。

随着压力测试的完成,现在,华盛顿在清理整顿银行体系方面的行动开始转入新的、可能比较混乱的阶段。

尽管大多数需要资金的银行可能有能力找到资金,但分析师和银行界人士说,其他少数银行可能最终将由美国政府持有大量股份,因为它们没有能力从私人投资者那里筹集到资本。

与此同时,这次测试并未解决许多中小银行面临的大量问题。

联邦官员多次表示会支持这19家银行,这些银行实际上都被贴上了“太大而不能倒”的标签。这样的表态推动这些银行的股价升至它们数月来的高点。白宫、财政部和美联储希望,通过恢复市场对银行业的信心,会有私人投资者帮助这些问题银行改善融资,从而不再需要纳税人出钱救助它们。

眼下,已出现一些令人鼓舞的迹象。最近几周,一批状况良好的银行──大到高盛公司(Goldman Sachs),小到有34家分支机构的丹佛银行Guaranty Bancorp ──纷纷通过公开出售股票筹集了资金。这种状况较今年早些时候是一个巨大变化,那时,许多投资者根本不愿碰任何银行类股票。

一些获得美联储支持的银行可能会寻求公开发行股票或发售债券来强化财务实力,并帮助偿还政府向它们投入的资金。

但银行界人士承认,投资者的胃口是有限的。投资者表示,找不到足够多的私人资金来填补大银行的财务窟窿。

那些不能说服私人投资者出资的银行有一些其他选择。他们可以出售资产或部分业务,美国银行、花旗集团等银行就在采用这一策略。它们可以督促投资者将所谓的优先股转换成普通股,以强化一项被称为有形普通股权益资本的关键性资本指标。

但银行家和分析师们说,至少有几家银行处境艰难。由于实力太弱难以吸引投资者,且缺乏大量私人持有的优先股,这些银行可能将不得不转向华盛顿寻求帮助。Fifth Third和Regions周四都在声明中表示,他们希望能筹集到私人资本。

这19家接受测试的银行都持有至少1,000亿美元资产,美国银行业的大多数贷款都是由它们发放的。但它们的数量在全美约8,000家银行中只是一小部分。

不论是大型地区性银行还是小型社区银行,它们许多都持有大量正在迅速恶化的贷款。跟那些规模更大的竞争对手相比,这些银行缺乏多样化的现金流来应对恶劣的经营环境。

RBC Capital Markets的分析师估计,根据美联储所作的亏损假设,在全美排名前100、而又未参加这次压力测试的银行中,约有60%都需要筹集新资金。

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