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上海建国际金融中心

30/04/09

作者/来源: 林琦/毕晓雯 路透上海/香港 http://cn.reuters.com

从频繁的货币互换到推进香港人民币离岸市场,人民币正加速国际化进程。而上海建设国际金融中心的蓝图,将为这个进程添上重要的一笔。

业内专家指出,随着中国经济实力和国际贸易日益壮大,人民币国际地位逐步提高,近阶段已渐渐走出国门,但缺乏一个国际化的本币金融中心,出现国际化进程的薄弱环节,上海国际金融中心的建设正是恰逢其时。

其实,与香港这个国际金融中心相比,上海无论从规模和产品多元化,还是法律及人才储备,都有相当差距。业内估计,在相当长时间内,上海与香港将呈错位竞争,相辅相成之势。

“把上海建成国际金融中心的过程,是配合人民币国际化和在国际舞台崛起的过程“,国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松说。

“要做金融中心,人民币没有崛起是不可能的“。他解释说,中国国内生产总值(GDP)规模已是全球第三大,国际贸易占世界的比重在迅速上升,但在国际市场上,人民币金融资产所占的比重为零。这种状况,与中国目前的经济格局显然是不匹配的。

国务院近期已通过相关意见,要求加快上海建设国际金融中心和国际航运中心,目标是到2020年,上海要基本建成与中国经济实力以及人民币国际地位相适应的国际金融中心;基本形成国内外投资者共同参与、国际化程度较高,交易、定价和信息功能齐备的多层次金融市场体系等。

人民币国际结算将成突破口

上海财经大学金融学院副院长骆玉鼎表示,目前正是人民币国际化非常有利的时机,上海今後可以逐步在多个方面先行先试。短期内人民币国际贸易结算试点将是一个很好的突破口。

此前有银行知情人士向路透指出,上海及广东将做为人民币国际结算业务试点区域,其中中国银行上海分行、交通银行、建行广州分行及招商银行已初步确定为首批试点行。

骆玉鼎认为,人民币国际结算一方面可以消除国内贸易商的汇率风险,另一方面可以形成海外市场对人民币的切实需求,有助提高人民币的国际地位。

“要做为一个国际金融中心,没有一个国际化的货币是不可能的。“他指出,不过由于中国资本项下还未完全开放,上海市在有些方面较难单方面推进。

国务院本次意见要求,上海要形成多功能多层次的金融市场体系,扩大人民币债券市场和衍生品市场规模,引入境外机构在国内发行人民币股票和债券。但是该意见并未涉及国内机构赴境外投资的雷区。

巴曙松指出,让美国公司来发行人民币债券,这样美国国内就不会出现一边倒的让人民币升值的声音,因为持有人民币债券的利益集团可能希望看到人民币的贬值。这些基于游戏规则和理论逻辑的战略性思考是不可缺少的。

“我们为什麽一定要把中国人民宝贵的储蓄以外汇的形式送到遥远的美国市场呢? 因为中国本土的金融产品的光谱里有一些断点,我们的金融市场不发达。“他说。

确实,没有一个非常发达的本土金融市场,储蓄就会外流,导致金融体系脆弱。也许此次上海在更高层次上的改革开放,就是要承担这样一个历史使命:发展中国本土的金融市场。

双城记

说起国际金融中心,很多人不由自主地会讨论上海与香港谁能最终成为国际金融中心。

国家发展和改革委员会副主任刘铁男在新闻会上坦承,客观地讲,香港与上海在金融市场规模、产品多元化、国际化程度以及参与者专业技能,都不是在一个水平上。短期内,香港的中心地位不会改变的。

香港大学中国金融研究中心主任宋敏指出,上海作为全国最大的金融中心,基础还是不错的,但成为国际金融中心,还与中国金融开放的快慢有密切的关系。

他认为,一旦人民币可以自由兑换,上海的竞争力将会很强,但是在目前状态下,上海将来有希望成为以人民币为特色的国际金融中心,这点肯定会超过香港,毕竟香港只是一个人民币的离岸市场。

“香港就象伦敦,而上海就象纽约“,香港御风而行有限公司董事总经理李永权这样比喻。

他解释说,伦敦有各货种的金融产品,而纽约只有美元。所以,上海和香港两个城市各有各的侧重点,不一定会构成正面的冲突和竞争。

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《新加坡文献馆》