今天

上海距国际金融中心还有多远

30/03/09

作者/来源: 袁蓉君 金融时报 http://finance.sina.com.cn

  当金融危机和经济衰退在全球肆虐之时,中国却正在抓住危机中的机遇,加快了为经济可持续发展进行战略布局的步伐。3月25日,国务院审议通过了到2020年将上海基本建成与我国经济实力和人民币国际地位相适应的国际金融中心的意见。接受记者采访的亚洲开发银行中国代表处高级经济学家庄健表示,从国际金融中心的发展历史来看,不少都是在经历了大的动荡或金融危机之后形成的。本轮金融危机所导致的国际金融秩序调整为中国和上海提供了极大的机遇。不过,上海建设国际金融中心的前提是人民币必须实现自由兑换。

  一般来说,金融中心是一个特定城市和地区各类金融机构聚集的市场。它本质上承担着金融中介功能,但与金融机构的中介功能不同,它主要是为金融机构提供集中交易和清算的场所。而国际金融中心则是指有众多的外国投资者积极、活跃地从事各种金融交易活动的城市或地区。一直以来,上海市希望在建设国际金融中心方面获得政府更多的政策支持。有专家指出,与现有的国际金融中心———纽约、伦敦等相比,除了金融市场层次较为单一、高级金融人才缺乏等短处外,上海建设国际金融中心的前提是人民币必须实现自由兑换。

  庄健表示,金融危机导致的国际金融秩序调整为中国和上海提供了极大的机遇,目前正是中国加快人民币自由兑换步伐的一个契机。一是国际大背景突显出人民币的稳定作用,二是周边国家希望人民币发挥更强的作用。他说,美联储实施数量宽松货币政策、大量发行货币意味着美元将贬值,在一定程度上损害了美元作为主要国际货币的地位。而中国自实施改革开放30年来,经济实力不断壮大,贸易量日益扩大,对周边国家的影响与日俱增。与10年前相比,现在中国经济已经深深地融入了世界经济。此时如果不加快本币的自由可兑换进程,经济发展到一定程度后就会受到限制。一个国家要进一步增强实力、在世界经济中扮演更重要角色,本币一定要发挥作用。

  “一国货币成为国际货币的前提是该国的政治、经济、社会都相对稳定。人民币在周边国家甚至亚太地区都有一定的影响力。越来越多的周边国家认为美元很不靠谱、风险很大,在与中国进行贸易往来时更愿意用人民币进行结算。”

  数据显示,在金融危机期间,国际贸易中的主要结算货币如美元和英镑汇率都急剧波动,导致较高的汇率风险,而人民币汇率则基本保持稳定。实际上,最近几年人民币已经成为港澳和东盟国家的硬通货,基本上在港澳地区和东盟国家是可兑换的。去年12月24日国务院在召开常务会议时就提出,对广东和长江三角洲地区与港澳地区、广西和云南与东盟的货物贸易进行人民币结算试点。根据政府的计划,未来全世界所有以人民币作为结算手段的贸易都将在上海结算。

  最近,人民银行一直在大力推动人民币的区域化、国际化。在这样的背景下,一直存在着对人民币成为储备货币的讨论。摩根大通中国区首席经济学家龚方雄表示,随着中国在全球经济和金融体系中的重要性上升,人民币一定会在国际贸易和融资中扮演更加重要的角色,特别是在亚洲。不过,他提醒,只有在实现了完全自由兑换之后,人民币才能担当起地区和全球储备货币。他预计,中国至少要花费3年时间才能实现人民币自由兑换。

  鉴于中国受席卷全球的金融危机影响较小的主要原因是资本账户尚未开放,而建设国际金融中心则必须开放资本项目,庄健特别强调了应对资本流动风险的重要性。他说,如何在开放过程中增强监管和预警能力是一个亟待解决的问题,可以借鉴新加坡、香港的经验稳步推进。

  在与亚洲三大金融中心东京、新加坡、中国香港进行比较后,庄健说,上海的最大优势就是以强劲增长的中国经济作为后盾,到2020年基本建成具有一定规模和影响力的金融中心是很有可能的。而中国香港、新加坡、日本经济的增长势头显然都不如中国。同时,曾经作为远东金融中心的上海基础条件也很不错,已经成为人民币结算、人民币资产定价和人民币财富管理中心。

  尽管如此,上海建设国际金融中心不可能一蹴而就,且面临不少困难,包括金融市场不发达等。据悉,最近上海市已制定了金融市场三大发展目标,即建设商品和期货中心、债券交易中心、大力发展融资租赁业务。3月27日,线材和螺纹钢两个全新的期货合约在上海期货交易所上市。该交易所正在考虑推出原油期货合约。

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《新加坡文献馆》