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淡马锡2019财年重仓中国市场

12/07/19

作者/来源:朱灯花 国际金融报 https://finance.sina.com.cn

淡马锡2019财年重仓中国市场,看好金融服务赛道

  近日,新加坡主权投资基金淡马锡(Temasek)发布2019财年年报显示,截至2019年3月31日,淡马锡投资组合净值达3130亿新元(约合人民币1.58万亿元),较十年前增长了1830亿新元。不过,一年期股东总回报率为1.49%,较去年的12.19%大幅下降。

  在投资区域上,中国与新加坡同为淡马锡最大的投资目的国。而在投资赛道上,淡马锡偏爱金融服务业。

  股东回报率下滑

  报告显示,淡马锡一年期股东回报率为1.49%;10年期股东回报率为9%;自淡马锡1974年成立以来,复合年化股东总回报率为15%。

  淡马锡董事长林文兴在报告中提及,在贸易摩擦等全球紧张局势下,对全球经济增速放缓的担忧加剧,投资者信心或有所下滑。若经济增长继续乏力,低利率环境可能持续,在可预见的未来里,回报预期可能降低。

  “自去年7 月起,淡马锡预期市场环境将更具挑战性,有意调整了投资步伐。”报告显示,2019财年淡马锡投资额为240 亿新元,脱售(退出)额为280 亿新元,这是自全球金融危机以来淡马锡第二次出现脱售额高于投资额的情况。

  由于全球宏观经济并不乐观,淡马锡加快了退出步伐。退出的投资包括吉利德科学(Gilead Scicences)、Cargill Torpical Palm和Klabin。此外,还退出了阿里巴巴、CenturyLink与埃信华迈(IHS Markit)的部分股权。

  重仓中国偏爱金融服务赛道

  报告显示,淡马锡目前有66%的投资组合分布在亚洲。伴随新兴趋势和机会的出现,淡马锡增加了对欧洲(10%)和北美洲(15%)的投资,这两个区域目前占淡马锡投资组合的1/4,仍不及淡马锡在新加坡(26%)和中国(26%)的投资份额。

  淡马锡于2004年进入中国市场,投资了友邦保险、中国建设银行、中国工商银行、平安保险等项目。另外,阿里巴巴、腾讯、京东、小米、美团点评、滴滴、摩拜单车、携程、蚂蚁金服等诸多互联网企业也在淡马锡的投资名单里。

  7月22日,上交所科创板将正式开市,这为上市企业背后蛰伏的VC/PE提供了退出渠道,占比最大的人民币基金有望成为大赢家,而淡马锡等外资基金也有布局。资料显示,淡马锡是科创板首批过会企业微芯生物的大股东,占股比例为13.67%。截至目前,该企业仍未等来证监会的批文,审核状态为“提交注册”。

  淡马锡在报告中提及:“我们对中国经济的中期走势保持乐观,并期待看到更多推动经济转型的改革举措,促进中国经济走向更可持续的增长道路。”

  从投资赛道来看,淡马锡偏爱金融服务领域,占整个投资组合比例为25%。新增投资继续聚焦于非银行金融科技和支付系统,包括运营旗舰支付平台支付宝(Alipay)的蚂蚁金服(Ant Financial),以及美国在线支付巨头全球支付公司(Global Payments)。

  其次是TMT(电信、媒体、科技)领域,占整个投资组合的20%。新增投资包括北美的数字解决方案供应商UST Global 和餐厅外送服务在线平台DoorDash,以及印度线上打车软件公司Ola Cabs。

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《新加坡文献馆》