今天

台湾有人才没舞台资金外流

15/03/18

作者/来源:工商时报 http://www.chinatimes.com

据瑞士信贷2017年全球财富管理报告,台湾总财富高达新台币100兆元,但目前台湾境内基金的资产管理AUM仅约4兆元;再看台湾的国内外基金规模,从2010年的3.5兆至去年3.6兆,七年来只成长5%,面对「有人才却没舞台、有资金却流海外」的窘境,金融业大老都觉得忧心,纷祭出良帖,一帖壮大国内资产、吸引资金、人才回流,一帖则是运用新金融科技创造新契机,内服外用、双管齐下。

政府须带头冲 改革开放要有魄力

想要壮大国内资产规模、吸引人才与外资,「政府政策」是最关键的推手,政府必须有带头冲的魄力。2006年与投银教父陈圣德一起在新加坡加入澹马锡团队前往大陆投资的北富银总经理程耀辉回想,当年参与见证了大陆金融市场的改革与开放过程,「政经分离」让新加坡在投资上少了许多束缚,当时新加坡政府以直接成为大陆大型银行股东或董事来参与当地投资,而在当时到大陆投资的经理人,很多都是台湾人;就像现在大陆成立的几个大型互联网的财富管理平台,也都是台湾人去创建经营。

程耀辉再以过去在新加坡去投资杜拜的经验指出,杜拜提供了50年免税包括个人所得税的诱因吸引了许多优秀的人才愿意前往均温45度的沙漠之地。当时杜拜主管机关的逻辑很简单,「只要鼓励全世界最优秀和聪明的人才愿意带着钱进来杜拜,我们则在货物税等其他地方赚回来,怎可能会输?」于是杜拜开始不断创造全世界最高的高楼,甚至有了沙漠之中的滑雪场成为旅游胜地。

中信银副董事长利明献也直指,目前的政策缓不济急。像新加坡为鼓励资产管理公司在新加坡设立基金,新加坡金融管理局在2015年宣布要推出新的「开放式投资公司(OEIC)监管制度」,吸引更多资产管理公司在新加坡成立基金,进而发展新加坡基金管理业务。2017年再宣布放宽创投基金(venture capital)监管制度,以吸引更多创投经理进驻新加坡,提供新加坡新创业者更多融资管道。

台新银行总经理尚瑞强认为,税制改革会是壮大资产规模的重要药方。他指出,个人所得税必须极低,才能扩大并激励资金进来,尤其对于在台工作的外国人,需採行等同于国民的待遇。

自身优势极大化 与星港一较高下

另外,必须无Capital Gain Taxes(资本利得税)或极低,由于资本利得税针对资本商品,例如股票、债券、房产、土地或土地使用权等,只要发生出售或交易,产生收入大于支出而取得收益,也就是资本商品出现资产增值,就会因为资本利得课徵税赋,如果税率相对偏高,将直接影响资金进来或回流的意愿。

国泰金控总经理李长庚则指出,在现行环境下要与星港竞争,台湾应该要把自身优势极大化,才有一较高下的机会。首先是全力打造台湾本地大型的指标性基金管理机构,提升台湾业者的AUM及资产管理经验,进而鼓励国内业者透过海内外併购以扩增规模广纳人才。

吸引海外资金回流也是重点,李长庚认为,在全球追税氛围下,若可对台商或个人留在海外资金提供特赦税,增加其回流台湾的诱因,辅以台湾资产管理业者提供符合需求之金融服务,应有助于提升台湾整体资产管理AUM。

掌握新金融科技也许是另一条捷径。利明献表示,在金融科技的大趋势下很多技术可运用,包括:透过开放应用程式介面(API),发展客製化服务、强化「智能投资」服务、发展区块链技术以降低交易成本并提升服务水准、结合金融科技,培养数位金融服务及理财顾问能力。

利明献指出,目前已有69%高淨值资产人士已使用线上或行动银行,逾40%的高淨值资产人士透过线上工具来检视其资产及投资配置,超过三分之一的高淨值资产人士已经开始运用线上服务来管理资产,可见数位金融逐渐成为财富管理的未来发展趋势。金融业者应结合金融科技并将客户体验放在首要且核心的位置,针对自动化领域进行策略投资,透过提高数位化能力改善客户体验。

尚瑞强也直指,通讯与网路基础设施的重要性。由于现在的资金流动快速,一切全部都倚赖超高效率,并且低成本的「通讯与网路」基础设施,这部份台湾与先进国相比明显落后,势必阻碍流金进来或回流的意愿。

他同时提到资产数位化重要性,富有族群对于所持有的动产与无形资产,相关的产权与交易流程,诉求高度的数位化,传统方式完全无法满足需求,这部分台湾还距离遥远。

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《新加坡文献馆》