今天

新加坡主权财富基金业绩下滑

29/07/16

作者/来源:张家伟 华尔街见闻 http://wallstreetcn.com

在海外净投资连续三年维持正收益后,中国主权财富基金中投公司去年首次出现负收益引发热议。然而,受金融市场动荡冲击的远不止中投,新加坡主权财富基金GIC最新业绩也跌至三年新低。

据GIC今天公布的年报,在截至3月31日的过去20年时间中,其实际收益率跌至4%。GIC并不公布单一年份的业绩状况,而是以连续的20年为单位公布年化业绩数据。在截至2015年3月的20年时间里,GIC投资收益率为4.9%。

GIC去年就曾表示,受低利率、甚至是负利率的影响,其收益率可能会在相当长时间内保持低位。而过去一年,全球主要经济体利率持续下行,日本今年初甚至引入了负利率。在GIC的投资组合中,就有11%的资产位于日本。

此外,恐怖袭击、英国退欧公投以及美国大选等事件,也导致全球市场比以往更加动荡,对投资带来较大冲击。

GIC在报告中称,过去五年来各类资产价格都呈现强劲表现,导致目前资产价格处于很高的位置,与此同时全球经济增长及企业营收前景的改善也很有限,这些因素都将导致未来10年投资收益率继续保持低位。

彭博援引GIC副总裁兼首席投资官Lim Chow Kiat称,“我们的预期是,未来收益率很可能会更低,因为大多数资产类别的估值如今处于高位。”“我们预计未来(投资收益)增长将很有限。”

不过具体到今年的情况,Lim认为,部分国家对信贷的高速增长进行了控制并对汇率进行了调节,同时资产价格也有所下滑,今年新兴市场的投资前景要比去年更好。

上周,中投公司公布的业绩显示,其去年投资收益率为-2.96%,告别了三年正收益。

华尔街见闻此前提及,中投公司称,受国际金融市场波动及美元升值导致汇兑损失等影响,中投公司2015年境外投资净收益率按美元计算为-2.96%。2012年至2014年,中投海外投资净收益分别为10.6%、9.33%和5.47%,呈逐年递减趋势。

截至2015年底,中投公司总资产超过8100亿美元。而GIC在没有披露其具体资产规模,只称管理的资产超过1000亿美元。伦敦Sovereign Wealth Center估计,GIC管理的资产规模为3430亿美元,为世界第六大主权财富基金。

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《新加坡文献馆》