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淡马锡主席:次贷危机还将持续两年

27/08/08

作者:徐可 日期: 27-08-2008 来源: 财经http://www.chinavcpe.com/research/expert/2008-08-27/2b2f59ec8a3eb3cf.html

创造多年投资奇迹的新加坡主权财富基金淡马锡控股 (私人) 有限公司(下称淡马锡),亦未能在次贷危机中独善其身。

尽管净利润比去年翻番,全球金融市场出现严重的信贷紧缩和动荡还是从一定程度上影响了淡马锡的投资收益。

2008财年,淡马锡的股东总回报率 (Total Shareholder Return) 按所投资的上市公司的市场价值计算为7%,这个数字逊于淡马锡成立34年以来的历史平均值18%,前一个财政年度的对应数字为27%。

淡马锡在8月26日发布的《淡马锡2008年度回顾》中披露了上述信息。这是该新加坡主权财富基金第五度公布年度投资业绩和财务状况。

在从2007年4月1日至2008年3月31日的财政年度内,淡马锡创下182亿新元(约合128亿美元)的净利润记录,比上一个财年增加了1倍,达历史最高水平。
同时,淡马锡的投资组合净值资产也比上一个财政年度提高了13%,即210亿新元。部分得益于淡马锡股东新加坡财政部因重新配置资产,向其注入了100亿新元的新资本。

在报告中,淡马锡主席丹那巴南(S Dhanabalan)指出,在今后一段时间内,金融市场将持续波动,并会进一步波及美国、欧洲和亚洲经济市场。

“次贷危机的余波将在今后两年内持续拖累全球经济,不断高涨的油价和食物价格,开始挑战通胀的预期,”丹那巴南表示。

丹那巴南还强调,淡马锡非常关注全球正在显露的滞胀风险,这将在未来三到五年内带来巨大的社会政治和经济风险。“在这样的情形下,投资机会可能十分有限。”
淡马锡本年度在亚洲以外市场的投资净额(约100亿新元)首次超过在亚洲的投资净额(约50亿)新元。

在此之前的五年中,淡马锡的亚洲投资净额为260亿新元,亚洲之外市场的投资净额约10亿新元。

淡马锡一贯重视金融服务业的股权投资,该行业所占的投资份额从上一个财政年度的38%提高到40%。

2007年,淡马锡先后数次注巨资拯救深陷次贷危机的美英金融机构,包括对美林证券注资49亿美元,获得其9%的股权;向英国巴克莱银行投入20亿美元,获得其2%的股权;增持渣打银行的股票,持有的股权比例从13%增至19%。
淡马锡负责国际和印度投资高级董事总经理 Manish Kejriwal在于新加坡举行的记者会上称,淡马锡依然看好金融行业的投资价值。“因为金融行业可以反映经济增长性。”

虽然淡马锡管理层反复强调,他们所作出的每一项投资决定都是基于对公司基本面的充分研究,这些投资项目同时必须满足淡马锡投资团队所设定的涉及财务、商业、监管、法律和税收等诸多方面的严格标准。

过去一年,淡马锡在金融领域的多项主要投资还是因为国际金融板块的股价普遍走低形成了账面浮亏。自淡马锡投资时起至今年3月31日,美林证券股价下跌24%,巴克莱银行股价下跌38%。

淡马锡成立于1974年,至今已经有34年的历史,目的是管理其股东新加坡财政部所持有的投资和资产,专注于对新加坡、亚洲以及经合组织国家区内公司的股权投资。

截至2008年3月31日,淡马锡在全球管理着总计1,850亿新元(约合1,340亿美元)的多元化投资组合。淡马锡的信贷评级分别为标准普尔AAA级与穆迪Aaa级。

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《新加坡文献馆》