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淡馬錫撤資 玉山金找大摩接手

04/03/08

作者: 梁世煌/台北報導 日期: 4-3-2008 来源: http://www.libertytimes.com.tw/2008/new/mar/4/today-e13.htm

玉山金與淡馬錫的合作關係在昨天劃下休止符。由於投資效益無法顯現,加上次貸風暴之後全球主權基金的投資機會不斷浮現,淡馬錫前天通知玉山金將撤出其在玉山金的資金,而玉山金也立刻與摩根士丹利洽談,達成由摩根士丹利接手投資的共識。

目前淡馬錫除了手上持有6.28%的玉山金股權外,尚有由玉山金發行的2.67億美元ECB(可轉換公司債),淡馬錫將先向玉山金贖回ECB之後,再伺機將手上的股票轉給其他法人,至於這些股票會由何人承接,淡馬錫則尚未表態。

對 於淡馬錫選擇離去,玉山金昨天僅是低調的表示,應與大環境變化有關。據了解,當時淡馬錫是以每股21.21元的價格買下玉山金6.28%股權,而有關 2.67億美元的ECB,其每股轉換價格則為19.49元,對照目前玉山金每股17.55元(3日收盤價)的價格來看,市場人士認為,投資效益不彰可能才 是淡馬錫琵琶別抱的主要因素。

將發行三億美元ECB

另外,淡馬錫撤資後也已在昨天宣佈辭去玉山金的一席董事席位,在此同時,玉山金也宣佈正在與摩根士丹利進行接觸,在淡馬錫退場後,玉山金將會發行三億美元以內(目前暫定發行期間為一至十年間、溢價率為1%至30%之間)的ECB,由摩根士丹利來承接。

玉山金表示,由於摩根士丹利未來在承接該筆ECB後,仍只有債權而沒有股權,因此,若要由摩根士丹利來補上淡馬錫留下的董事遺缺,雙方恐怕還得再就股權釋出的細節進行協商,不過,由摩根士丹利取代淡馬錫進入玉山金董事會,「則是時間早晚的問題而已」。

對於淡馬錫突然宣佈撤資玉山金,不少法人昨天均甚表訝異,認為此事對玉山金短線股價勢必有所衝擊。

雖然玉山金最後找了摩根士丹利加以取代,但由於目前雙方的合作模式尚未具體成形,投資人對於玉山金的信心短線將面臨考驗,個股後市仍有待觀察。

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《新加坡文献馆》