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淡马锡2013财年年报

11/07/14

作者/来源::秦伟 21世纪网 http://business.sohu.com

  7月8日,新加坡主权基金淡马锡公布了最新年报,截至今年3月31日,其投资组合价值达到2230亿新元,期内投资活跃—新增投资240亿新元,出售资产价值100亿新元,是自2007年以来新增投资最为活跃的一年。

  “今年(2013财年)是我们进行新增投资最为活跃的一年,主要是为了捕捉亚洲市场疲软和全球经济复苏所带来的投资机会。”淡马锡董事长林文兴先生表示。

  由于亚洲核心市场经济疲弱,以新元计算的淡马锡1年期股东总回报率仅为1.5%,上一财年则高达8.86%。不过长期来看,增长仍然保持稳定,淡马锡10年期股东总回报率为9%,20年较长期的股东总回报率为6%,分别较上一财年的表现降低4个及8个百分点,自1974年成立以来的股东总回报率则仍保持在16%。

  行业重点:生命科学、消费及房地产

  从行业领域来看,2013财年,淡马锡投资的三大领域为金融服务、生命科学与能源行业。

  生命科学、消费及房地产行业取代上一财年加码投资的能源行业成为“新宠”,投资比重从12%升至14%。主要投资包括向研发癌症、艾滋病等疾病疗法的吉联亚科学投资近10亿美元,向实验室设备及消耗品供应商赛默飞世尔科技投资5亿美元,并增持韩国生物药剂公司赛特瑞恩的股权。

  金融服务业的投资比重略降1%,但仍占据首位,投资也扩大到商业银行的非银行附属板块。2013财年,淡马锡再度增加在友邦保险(AIA)和工行H股的持股,对二者的持股比例分别增至逾3.5%和逾8.9%,此外,购入英国劳埃德 银行集团约1.1%的股权。

  电信、媒体及科技方面的投资比重也降低1%,期内,淡马锡出售了印度巴帝电信(Bharti Telecom)和首尔半导体的部分股权,并退出在优酷土豆的投资。

  能源类投资比重保持在6%,主要投资包括向英国天然气集团和兰亭能源分别投资2.35亿英镑和20亿新元。今年3月后,淡马锡又向尼日利亚石油天然气公司Seven Energy做出了总值1.5 亿美元的投资承诺。

  在2013财年尾声,淡马锡又增加了在消费领域的投资,主要基于增长中的中产阶级和转型中的经济体两大主题。今年3月,淡马锡全资子公司Breedens Investment向尼日利亚农产品公司翱兰国际发出现金收购要约,收购后,淡马锡的持股比例将增至58.5%。

  此外,淡马锡确认其于今年4月斥资57亿美元向李嘉诚的和记黄埔收购屈臣氏24.95%的股份,特别针对不断增长的亚洲和复苏中的欧洲市场。这也是淡马锡规模最大的单一交易之一。

  新增投资多在中国

  2013财年,淡马锡新增投资240亿新元,其中,一半投资于亚洲市场,40%投资于欧洲或北美市场。

  在亚洲,淡马锡的新增投资主要在中国。主要金融业投资包括中行、建行、中国太平洋保险、工行和中国平安,截至今年3月底,淡马锡的持股比例分别为低于1%、6%、2%、2%和3%。消费、科技领域,包括汇源果汁、雅士利国际、阿里巴巴以及独立互联网数据中心世纪互联 (21Vianet),但并未披露具体投资规模 。

  期内,淡马锡分别在伦敦和纽约设立了办事处,负责欧洲、非洲以及美洲业务。2013财年,淡马锡还增加了在印度和墨西哥的投资。

  不过,按资产所在地划分,新加坡和中国仍是其最大的两个投资目的地。过去10年,淡马锡在新加坡以外的亚洲市场的投资增加近6倍。截至今年3月底,淡马锡在两地的投资比重分别为31%和25%,较上一财年分别增加1个和2个百分点。在北美和欧洲的投资比重也增至14%。

  去年,淡马锡新成立企业发展部,专注于打造四大业务领域—培育新企业、现有企业转型、拓展新的增长领域及识别创新趋势并捕捉机会。

  淡马锡的三大投资平台—海丽凯资本、Clifford资本和祥峰投资成为企业发展部的投资工具,主要为有潜力的新加坡中小企业提供资金支持,包括起步到成长阶段及具体项目的融资。

  2013财年,海丽凯已经建立其投资组合,投资项目包括拥有亚洲巧克力零售店The Cocoa Trees的旅游零售商FNA集团,以及盥洗、浴室产品厂商锐佳科技。

  Clifford资本的项目融资承诺规模则已超过4.5亿美元,主要支持新加坡企业的出口业务和海外投资,包括为即将在巴西运营的浮式产油、储油与卸油设备提供贷款。

  祥峰投资也在2013财年推出两只新基金:一只总值1亿新元,投资于新加坡起步公司; 另一只总值8000万美元,投资北美项目。此外,祥峰投资还管理两只亚洲基金,投资创业早期到中期的亚洲科技公司。

  除了直接投资,企业发展部也参与投资创投基金,间接投资全球最新科技。期内,淡马锡已经投资于侧重医疗保健业项目的北美创投基金Lightstone Ventures,以及侧重科技与软件项目的美国创投基金Andreessen Horowitz。

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《新加坡文献馆》