今天

淡马锡加码投资中国

06/09/06

作者: 李昌鸿

全球知名投资机构———新加坡国有控股投资公司淡马锡,作为中国银行业最大的外来投资者,已在中国投资了80亿新元(合51亿美元)。随着中国中产阶级日益壮大,淡马锡正准备加大投资中国的力度。除金融行业外,淡马锡正计划在房地产、医药、生物能源和电信等多个领域投入更多资金。

看好中国中产发展

淡马锡中国投资事务的主管唐葵表示,淡马锡接下来可能投资当地的房地产开发公司,而医药、生物能源和电信公司等也是淡马锡投资的对象。为了提高投资回报,淡马锡正将650亿美元的投资组合从新加坡分散到更多市场,而中国是淡马锡的前沿阵地。

淡马锡之所以加码,看中的是中国日益壮大的中产阶级。唐葵表示,根据万事达卡国际的估计,中国的“中产”人口在2004年时大约有7900万人,到了2020年会增加到6.5亿人。唐葵说,淡马锡对中国的城市化发展很感兴趣,因此将找寻机会参与中国的经济增长。

摩根士丹利亚太区首席经济学家谢国忠认为,淡马锡不是通常的养老基金,它投资中国有利于公司在新加坡的未来发展。如果中国未来成为超级经济大国的话,淡马锡从中获得的好处是可以想像的。

投资中国银行业获暴利

负责淡马锡的银行投资业务的子公司亚洲金融控股的北亚业务总裁陈艾瑞表示,银行业是评估经济表现的指标,中产阶层的壮大意味他们的财富将增加,所以未来的15年,淡马锡的投资将非常值钱。他表示,淡马锡现在的焦点是集中做好中行和建行相关业务,“如果我们在中国建立了好的信誉,我们就会被邀请参与更多投资。”

淡马锡是中国银行业最大的外地投资者,它在中国的投资已超过80亿新元。到目前为止,淡马锡在中国投资了至少12家公司,其中包括中国银行4.65%的股权,中国建设银行5.9%的股权,中国民生银行3.9%的股权。自2005年以来,淡马锡在中国银行业的投资占其在中国投资的大约九成。

根据估算,随着银行股的价格飙升,淡马锡在中国银行业的投资收益明显提高。它当年以24.7亿美元买下建行的股份,如今这批股票的市值是57亿美元。而它当初以20亿美元买下4.8%的中行股份,如今其持有的股份虽然减少到4.65%,但是市值却增加到49亿美元。对此,谢国忠认为,对淡马锡和其他全球金融投资者来说,中国经济繁荣,而银行贷款的毛利率较高,这是它们大量购买中国银行业资产的主要原因。

淡马锡在华南征北战

尽管在东南亚国家中经济总量不容小觑,但是新加坡国小人口少,缺乏资源和市场,于是新加坡将发展眼光转向全球,作为新加坡国有控股的投资公司淡马锡正是执行了这一使命,中国成为它在全球投资的重中之重。淡马锡除了是中国金融行业最大外来投资者之外,它在中国的投资正迈向多元化,涉足交通、电力、航空、化工、零售和风险投资等领域。

就在2004年10月,淡马锡认购中国电力国际发展有限公司投资3%股份,2005年5月,投资长城航空获得24%股份,随后,又成立了两个针对中国的风险投资基金———新地平线基金和BioVeda中国基金。

就在中航油去年重组之际,淡马锡控股斥巨资收购中航油10%的股份,从而在中国快速发展的航空业中分得一杯羹。它还乘东风汽车集团去年在香港上市时出资4000万美元,成为该公司仅有的两家战略投资者之一。此外,淡马锡旗下的新宏远创投有限公司出资11794.6万元收购四川美丰(集团)有限责任公司所持有的10%股份。

不少分析师认为,淡马锡乃至新加坡无疑正是乘着中国经济快速发展的“东风”,实现自身的发展。

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《新加坡文献馆》